Impliciete volatiliteit in crypto-opties: wat het betekent
Impliciete volatiliteit is de verwachte koersbeweging van de markt voor een crypto, weergegeven als een geannualiseerd percentage. Het bepaalt het niveau van de optiepremie, niet de richting.
Vahe HakobyanHoofdredacteur
Bijgewerkt 6 okt. 20263 min leestijdFeiten gecontroleerd
Op deze pagina
- Een hogere impliciete volatiliteit maakt de premies van crypto-opties meestal duurder.
- Vergelijk het met gerealiseerde volatiliteit en met de IV-rank.
- Het verschuift met vraag, angst, hebzucht en grote gebeurtenissen.
In optiepremies zit een verwachting. Wie een optie quoteert, bouwt een schatting in van hoeveel de coin zal bewegen voordat het contract afloopt, en de impliciete volatiliteit is die schatting die uit de prijs wordt gehaald.
Hoe beïnvloedt impliciete volatiliteit de optieprijzen?
Impliciete volatiliteit is één input in de premie van een optie, naast de expiratiedatum en de uitoefenprijs. Tussen twee verder identieke contracten kost de hogere waarde meer, omdat de markt grotere schommelingen verwacht gedurende de looptijd van het contract.
Hoe verschilt het van historische volatiliteit?
Impliciete volatiliteit komt uit optieprijzen en kijkt vooruit. Historische volatiliteit, ook wel gerealiseerde volatiliteit genoemd, is opgebouwd uit bewegingen die al hebben plaatsgevonden. De IV-rank plaatst de waarde binnen de recente bandbreedte, en het IV-percentiel doet iets vergelijkbaars.
Wat zorgt ervoor dat de impliciete volatiliteit van crypto beweegt?
De vraag naar opties is de belangrijkste kracht achter de waarde. Wanneer traders massaal bescherming kopen of een beweging najagen, groeit de verwachte schommeling, en de quotes volgen.
- Stemming: angst en hebzucht veranderen wat traders willen betalen.
- Gebeurtenissen: een hack of een regelgevende actie kan de verwachtingen veranderen.
- Aanbod: meer verkopers kunnen de waarde omlaag trekken.
Wat zijn de beperkingen van impliciete volatiliteit?
Impliciete volatiliteit is een consensusraming op basis van optieprijzen, geen belofte over hoeveel een coin zal bewegen. Op een hoge stand kan een rustige periode volgen, en het cijfer kan wekenlang hoog blijven zonder grote beweging.
Veelgestelde vragen
Nee. Historische volatiliteit is opgebouwd uit eerdere prijzen. Impliciete volatiliteit komt uit optieprijzen en kijkt vooruit.
Er is geen vaste drempel. Meestal wordt de waarde afgezet tegen het eigen verleden van de coin, vaak met behulp van de IV-rank, al vergelijken traders het ook met andere activa.
Op platforms die 24 uur per dag handelen, kan het op elk moment bewegen. Eén krantenkop kan de quotes binnen enkele minuten veranderen, terwijl gereguleerde platforms beperkte openingstijden kunnen aanhouden.
In de praktijk niet. Een optiepremie bevat enige kans dat de prijs vóór expiratie beweegt, dus de waarde blijft boven nul.
