アルトコイン＆トークン初心者

オンチェーンデータでAaveの需要を評価する方法

Aaveの需要はAAVE価格だけでなく、預入、借入、アクティブユーザー、収益に表れる。借入量はロック総額と単独で比較する。

Vahe Hakobyan編集長 2026年10月6日更新3分で読めますファクトチェック済み

イラスト：World-Crypt

このページの内容

最初に集めるべきデータは何か。Aaveの需要を段階的に評価する方法 Aaveの需要を確認した後は何をすべきか。FAQ

主なポイント

預入は遊休のまま置かれることがあるため、ロック総額だけでは誤解を招く。
借入量と利用率は、供給された資産が使用されているかを示す。
プロトコル収益は単なる活動ではなく、支払いを伴う需要を示す。
合計をネットワークと資産別に分け、隠れた弱点を見つける。

短い回答

Aaveの需要はAAVEトークン価格ではなく、オンチェーン活動を読むことで評価できる。重要な手がかりは預入、借入、アクティブユーザー、プロトコル収益だ。ブラウザ、ダッシュボードまたはブロックエクスプローラー、メモが必要になる。

Aaveは暗号資産の貸付と借入のための分散型マネーマーケットを運営している。借り手は暗号資産を担保に入れて借入を行い、Aaveによれば貸し手は流動性を提供することで利息を得る。AAVEはネイティブトークンかつガバナンストークンであり、Aaveによればコミュニティがプロトコルの方向性を決めるために使用する。

最初に集めるべきデータは何か。

Aaveのダッシュボードから始め、DeFi分析サイトやブロックエクスプローラーでクロスチェックする。総預け入れ額、総借入額、アクティブユーザー、ロック総額（TVL）、借入出来高、稼働率を集める。稼働率は供給のうちどれだけが借りられているかを示す。預け入れは遊休のままになり得るため、高いロック総額（TVL）は借入需要の証拠にはならない。

最初に集めるデータ

総預入、総借入、アクティブユーザー
ロック総額、借入量、利用率
プロトコル収益とリザーブファクター
確認しているバージョンとネットワーク

Aaveの需要を段階的に評価する方法

見出しの総額だけではほとんど何も分からない。その活動がプロトコルに収益をもたらすかどうかを確認し、その後、総額をネットワーク別と資産別に分解する。

1プロトコル収益を確認するAaveのダッシュボードまたは分析サイトで収益数値を開く。借り手がこの利息を支払ったため、支払いを伴う需要を示す。
2リザーブファクターを確認するリザーブファクターは、借り手の利息のうちAaveが貸し手に渡す前に保持する割合だ。割合が大きいほど、プロトコルがその需要をより多く取り込むことを意味する。
3ネットワークと資産別に分ける各デプロイメントを開き、その預け入れ額、借入額、ユーザーを記録する。次に、最も多くの活動を供給している資産をリストアップする。1つのネットワークや資産が、他の場所の弱い需要を隠す可能性がある。
4インセンティブ主導の活動を割り引く報酬プログラムや再帰的借入が出来高を説明できるか確認する。インセンティブは需要を実際より大きく見せることがある。