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DeFiレンディングプロトコル：仕組みとリスク

DeFiレンディングプロトコルは、銀行を介さずに人々が暗号資産を貸し借りできるようにします。スマートコントラクトが金利を設定し、不足したローンを清算することができます。

Vahe Hakobyan編集長 2026年10月6日更新3分で読めますファクトチェック済み

イラスト：World-Crypt

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短い回答

DeFiレンディングプロトコルは、銀行を介さずに暗号資産を貸し借りするためのソフトウェアです。貸し手は利息を得るために暗号資産をスマートコントラクトに入金し、借り手はローンに対して担保を差し入れます。

スマートコントラクト上で動作します。スマートコントラクトとは、銀行が執行するようなルールを保持するブロックチェーン上のプログラムです。

DeFiレンディングはどのように機能しますか？

DeFiレンディングの概要

貸し手はスマートコントラクトが管理するプールに暗号資産を預け入れます。借り手はローンを上回る価値の担保を差し入れ、金利はプロトコル内の需給から決まります。

貸し手と借り手の役割
ポイント	貸し手	借り手
何を入れるか	プール内の暗号資産	ローンを上回る担保
得られるもの	プールからの利息	元本と支払うべき利息

ユーザーはこれらのプロトコルを利用して、保有する暗号資産で利息を得たり、売却せずにそれを担保に借り入れを行ったりします。借り手は資産を手元に保持します。

借り手の主なリスクは清算です。担保が必要な比率を下回ると、プロトコルがそれを売却することがあります。貸し手はハッキングやコーディングエラーによって預金を失う可能性があります。

銀行は規制された事業として預金を保管し、対象口座にはFDIC保険が付きます。DeFiレンディングはKYCやAMLの規則に従っておらず、一部のサイトは米国ユーザーをブロックしています。

銀行預金とDeFiレンディング
ポイント	銀行	DeFiレンディング
誰が資金を保管するか	銀行	スマートコントラクト
保険	該当する場合はFDIC	なし

通常、プロトコルレベルでは課税されません。KYCやAMLの規則に従っていないためです。サイトによっては米国ユーザーをブロックすることがあります。

ハッキングによってプールが流出し、貸し手は預金の一部または全部を失う可能性があります。

IRSは暗号資産を財産として扱うため、得た利息は通常、受け取った時点で普通所得となります。

貸し手としての損失は通常、預け入れた金額に限定されます。借り手は担保を失い、なおかつ残りの債務を負う可能性があります。

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執筆者Vahe HakobyanVahe HakobyanはWorld-Cryptの編集長です。ビットコイン、市場、規制を担当し、公開前にすべての記事をファクトチェックするニュースルームを率いています。