DeFi & Web3Для начинающих

Протоколы кредитования DeFi: как они работают и какие есть риски

Протокол кредитования DeFi позволяет людям давать и брать в долг криптовалюту без банка. Смарт-контракты устанавливают ставки и могут ликвидировать заём, если обеспечение окажется недостаточным.

Vahe HakobyanГлавный редактор Обновлено 6 окт. 20263 мин чтенияПроверено фактами

Иллюстрация: World-Crypt

На этой странице

Как работает кредитование в DeFi?Как люди используют кредитование DeFi?Какие риски несёт кредитование DeFi?Чем это отличается от банка?FAQ

Ключевые выводы

Ставки формируются из спроса и предложения в пуле.
Дайте в долг под проценты или займите, не продавая актив.
Падение стоимости залога может вызвать ликвидацию.

Краткий ответ

Протокол кредитования DeFi — это программное обеспечение для выдачи и получения займов в криптовалюте без банка. Кредиторы вносят криптовалюту в смарт-контракты под проценты, а заёмщики предоставляют залог для займов.

Он работает на смарт-контрактах. Смарт-контракт — это программа на блокчейне, которая содержит правила, которые применял бы банк.

Как работает кредитование в DeFi?

Кредитование DeFi кратко

Депозиты: Пользователи вносят криптовалюты в пулы
Прибыль: Доход по плавающей ставке
Основной риск: Ошибки в коде и взломы

Кредиторы вносят криптовалюту в пул, которым управляет смарт-контракт. Заёмщики вносят залог стоимостью выше кредита, а ставки определяются спросом и предложением в протоколе.

Роли кредитора и заёмщика
Пункт	Кредитор	Заёмщик
Что входит	Криптовалюта в пуле	Залог выше суммы займа
Что вы получите	Проценты из пула	Займ плюс причитающиеся проценты

Как люди используют кредитование DeFi?

Люди используют эти протоколы, чтобы получать проценты на криптовалюту, которая у них есть, или брать под неё займы, не продавая её. Заёмщик сохраняет актив.

Получайте проценты на криптовалюту, которая у вас есть.
Берите кредит под криптовалюту вместо продажи.
Получите наличные, сохранив актив.

Какие риски несёт кредитование DeFi?

Главный риск заёмщика — ликвидация. Если залог опустится ниже требуемого коэффициента, протокол может его продать. Кредиторы могут потерять депозиты из-за взломов и ошибок в коде.

Чем это отличается от банка?

Банк хранит депозиты как регулируемый бизнес, а подходящие счета покрываются страховкой FDIC. Кредитование в DeFi не следует правилам KYC и AML, а некоторые сайты блокируют пользователей из США.

Банковский депозит и кредитование DeFi
Пункт	Банк	Кредитование DeFi
Кто хранит средства	Банк	Смарт-контракт
Страхование	FDIC, если применимо	Нет

Часто задаваемые вопросы

Обычно нет на уровне протокола, поскольку он не следует правилам KYC и AML. Сайт всё равно может блокировать пользователей из США.

Взлом может опустошить пул, и кредиторы могут потерять часть или весь свой вклад.

IRS рассматривает криптовалюту как имущество, поэтому полученные проценты обычно считаются обычным доходом в момент получения.

Как кредитор вы обычно рискуете только своим вкладом. Как заёмщик вы можете потерять залог и всё равно остаться должны оставшуюся сумму.

Было ли это руководство полезным?

АвторVahe HakobyanВаге Акопян — главный редактор World-Crypt. Он освещает биткоин, рынки и регулирование, а также руководит редакцией, которая проверяет факты в каждой публикации перед выходом.