暗号資産の流動性プロバイダー：その役割と収益
暗号資産の流動性プロバイダーは、他の人が取引できるようにトークンを供給します。取引所のLPは価格を提示し、DeFiのLPは自動化されたプールに資金を提供して手数料のシェアを獲得します。
Vahe Hakobyan編集長
2026年10月5日更新3分で読めますファクトチェック済み
- 取引所のLPは買値と売値を提示します。
- DeFiのLPは自動化されたプールに預け入れます。
- シェアは入金額をプールの流動性で割ったものです。
- リターンはコントラクトリスクと納税義務を隠します。
この用語は取引所とDeFiの設定を指します。取引所では、プロバイダーが在庫を保有し価格を提示します。DeFiでは、プロバイダーが自動化されたプールにトークンを追加し、数式が価格を決定します。
暗号資産の流動性プロバイダーとは？
流動性プロバイダーはトークンを使用可能な状態に保ちます。自動マーケットメーカーでは、流動性の提供は貸付ではありません。レンディングプロトコルでは、この用語は借り手のために資産を預ける貸し手を意味する場合があります。
オーダーブックとAMMの流動性はどう違いますか？
取引所では、流動性提供者はマーケットメーカーとして機能し、買値と売値の差額を稼ぎます。DeFiでは、提供者はトークンを自動化されたプールに入金し、そこで数式が価格を設定します。
LPシェアはどのように計算されますか？
多くの自動化されたプールでは、預け入れは1つの共有残高に統合されます。一部の設計では集中レンジや個別ポジションを使用します。取引手数料はその残高に流れ込みます。
- あなたのシェアは、預け入れ額をプールの総流動性で割ったものに等しくなります。
- あなたの収益は、あなたのシェアにプールの取引収益を掛けたものと等しくなります。
- プールが同じままであれば、入金額が大きいほどあなたのシェアが上がります。
- 取引が増えれば収益は上がりますが、プールが大きいとそれが分割されます。
流動性プロバイダーのデータが見落としているものは何か？
LPトークンはあなたのシェアと引き換えに償還できますが、インパーマネントロスにより価値が下がる可能性があります。インパーマネントロスとは、プールシェアとそのトークンの保有との差額です。LPのリターンは、スマートコントラクトのリスク、トークンのボラティリティ、報酬に対する米国の納税義務を示しません。
よくある質問
それはプールシェアとトークンの保有との差額です。プール内のトークン価格が相互に変動したときに発生し、引き出すと恒久的な損失になることがあります。
IRSは暗号資産を財産として扱います。流動性マイニングの報酬は、受け取った時点で通常所得として課税されるのが一般的ですが、取引手数料は異なる課税扱いになる場合があります。
通常は可能です。トークンを保有し、取引所やDeFiプールにアクセスできれば可能です。取引所のプログラムでは承認が必要な場合があります。
ステーキングは通常、ブロックチェーンのセキュリティを支えるためにトークンをロックします。流動性の提供は、取引収益のシェアを得るためにトークンを取引プールに入れます。
