Fournisseurs de liquidité en cryptomonnaies : ce qu'ils font et ce qu'ils gagnent
Un fournisseur de liquidité crypto approvisionne des tokens pour que d'autres puissent trader. Les LP d'exchange cotent des prix ; les LP DeFi alimentent des pools automatisés et perçoivent une part des frais.
Vahe HakobyanRédacteur en chef
Mis à jour le 5 oct. 20263 min de lectureVérifié
Sur cette page
- Les LP d'un exchange cotent un prix d'achat et un prix de vente.
- Les LP DeFi déposent dans des pools automatisés.
- La part correspond au dépôt divisé par la liquidité du pool.
- Les rendements masquent le risque de contrat et l'impôt dû.
Le terme couvre les cadres d'exchange et de DeFi. Sur un exchange, le fournisseur détient un inventaire et cote des prix. En DeFi, le fournisseur ajoute des tokens à un pool automatisé dont le prix est fixé par une formule.
Qu'est-ce qu'un fournisseur de liquidité crypto ?
Un fournisseur de liquidité maintient des tokens disponibles. Dans un market maker automatisé, fournir de la liquidité n'est pas un prêt. Dans un protocole de prêt, le terme peut désigner un prêteur qui dépose des actifs pour des emprunteurs.
Quelle est la différence entre la liquidité d'un carnet d'ordres et celle d'un AMM ?
Sur un exchange, les fournisseurs de liquidité agissent comme teneurs de marché et gagnent l'écart entre les prix d'achat et de vente. En DeFi, les fournisseurs déposent des tokens dans des pools automatisés, où une formule fixe les prix.
Comment la part de LP est-elle calculée ?
Dans de nombreux pools automatisés, les dépôts rejoignent un solde commun. Certains modèles utilisent des plages concentrées ou des positions séparées. Les frais de trading alimentent ce solde.
- Votre part est égale à votre dépôt divisé par la liquidité totale du pool.
- Vos gains sont égaux à votre part multipliée par les revenus de trading du pool.
- Un dépôt plus important augmente votre part si le pool reste identique.
- Plus les échanges sont nombreux, plus les revenus augmentent, mais un pool plus grand les dilue.
Que manquent aux données sur les fournisseurs de liquidité ?
Les LP tokens peuvent être échangés contre votre part, mais la perte impermanente peut en réduire la valeur. La perte impermanente est l'écart entre votre part du pool et la détention de ces tokens. Les rendements de LP ne reflètent pas le risque de smart contract, la volatilité des tokens ni l'impôt américain dû sur les récompenses.
Questions fréquentes
C'est l'écart entre votre part du pool et la détention des tokens. Il apparaît lorsque les prix des tokens mis en pool évoluent les uns par rapport aux autres, et il peut devenir définitif au retrait.
L'IRS traite la cryptomonnaie comme un bien. Les récompenses de liquidity mining sont généralement imposables comme revenu ordinaire à leur réception, tandis que les frais de trading peuvent être imposés différemment.
Généralement oui, si vous détenez les tokens et pouvez accéder à un exchange ou à un pool DeFi. Les programmes d'exchange peuvent exiger une approbation.
Le staking verrouille généralement des tokens pour aider à sécuriser une blockchain. Fournir de la liquidité place des tokens dans un pool de trading en échange d'une part des revenus de trading.
