Рыночные данныеСредний уровень

Поставщики ликвидности для криптовалют: что они делают и сколько зарабатывают

Криптовалютный поставщик ликвидности предоставляет токены, чтобы другие могли торговать. LP на бирже котируют цены; LP в DeFi финансируют автоматические пулы и получают долю комиссий.

Vahe HakobyanГлавный редактор Обновлено 5 окт. 20263 мин чтенияПроверено фактами

Иллюстрация: World-Crypt

На этой странице

Что такое криптовалютный поставщик ликвидности?Чем отличается ликвидность ордерной книги от AMM?Как рассчитывается доля LP?Что упускают данные о поставщиках ликвидности?FAQ

Ключевые выводы

LP на бирже котируют цену покупки и продажи.
LP в DeFi вносят средства в автоматизированные пулы.
Доля — это депозит, делённый на ликвидность пула.
Доходность скрывает риск контракта и налоги к уплате.

Краткий ответ

Криптовалютный поставщик ликвидности предоставляет токены, чтобы другие люди могли торговать. На бирже LP — это маркет-мейкер; в DeFi LP вносит средства в автоматический пул и получает долю торговой выручки.

Термин охватывает биржи и DeFi. На бирже поставщик держит запас активов и котирует цены. В DeFi поставщик добавляет токены в автоматизированный пул, где цену определяет формула.

Что такое криптовалютный поставщик ликвидности?

Поставщики ликвидности: краткий обзор

Роль: Стабилизировать рынок
Позиция SEC: Постоянно готов
DeFi: Предоставьте ликвидность протоколу

Поставщик ликвидности держит токены доступными. В автоматизированном маркет-мейкере предоставление ликвидности не является кредитованием. В кредитном протоколе этот термин может означать кредитора, который вносит активы для заёмщиков.

Чем отличается ликвидность ордерной книги от AMM?

На бирже поставщики ликвидности выступают маркет-мейкерами и зарабатывают на разнице между ценами покупки и продажи. В DeFi поставщики вносят токены в автоматизированные пулы, где цену задаёт формула.

Сравнение LP на бирже и в DeFi
Критерий	LP на бирже	DeFi AMM
Где находятся токены	Запасы биржи	Пул смарт-контракта
Как LP зарабатывает	Спред между покупкой и продажей	Доля торговой выручки
Кто устанавливает цены	Котировки поставщика	Формула пула

Во многих автоматизированных пулах депозиты объединяются в один общий баланс. Некоторые модели используют концентрированные диапазоны или отдельные позиции. Торговые сборы поступают в этот баланс.

Ваша доля равна вашему депозиту, делённому на общую ликвидность пула.
Ваш заработок равен вашей доле, умноженной на торговую выручку пула.
Более крупный депозит увеличивает вашу долю, если пул остаётся прежним.
Больше торговли увеличивает выручку, но больший пул делит её.

Что упускают данные о поставщиках ликвидности?

LP-токены можно обменять на вашу долю, но непостоянные потери могут снизить стоимость. Непостоянные потери — это разрыв между вашей долей в пуле и владением этими токенами. Доходность LP не отражает риск смарт-контракта, волатильность токена или налоги США к уплате за вознаграждения.

Часто задаваемые вопросы

Это разрыв между вашей долей в пуле и владением токенами. Он возникает, когда цены токенов в пуле меняются относительно друг друга, и может стать постоянным при выводе средств.

IRS рассматривает криптовалюту как имущество. Вознаграждения за liquidity mining, как правило, облагаются налогом как обычный доход при получении, а торговые сборы могут облагаться иначе.

Обычно да, если вы владеете токенами и можете получить доступ к бирже или пулу DeFi. Биржевые программы могут требовать одобрения.

Стейкинг обычно блокирует токены, помогая защищать блокчейн. Предоставление ликвидности помещает токены в торговый пул ради доли торговой выручки.

Было ли это руководство полезным?

АвторVahe HakobyanВаге Акопян — главный редактор World-Crypt. Он освещает биткоин, рынки и регулирование, а также руководит редакцией, которая проверяет факты в каждой публикации перед выходом.