ETF de criptomonedas al contado frente a futuros: qué posees
Un ETF de criptomonedas de contado posee monedas reales, mientras que un ETF de criptomonedas de futuros posee contratos, por lo que los costes de renovación y el error de seguimiento pueden separar sus rentabilidades.
Vahe HakobyanDirector editorial
Actualizado el 6 oct 20263 min de lecturaVerificado
En esta página
- Un ETF de contado posee monedas; un ETF de futuros posee contratos.
- Los ETF de bitcoin de contado estadounidenses llegaron en 2024; los fondos de futuros, en 2021.
- Las renovaciones pueden alejar las rentabilidades de los ETF de futuros de los precios de las criptomonedas.
Un ETF de criptomonedas de contado posee criptomonedas reales, mientras que un ETF de criptomonedas de futuros posee contratos que siguen los precios de las criptomonedas. También se diferencian en cómo los reguladores estadounidenses los aprobaron y en qué aleja sus rentabilidades del precio de las criptomonedas.
ETF de contado frente a futuros, cara a cara
Ambos tipos cotizan en una bolsa de valores. Se diferencian en lo que poseen, cómo siguen los precios, quién los gestiona y qué lastra las rentabilidades.
Cómo sigue cada ETF a las criptomonedas
Un ETF de criptomonedas de contado compra y posee las criptomonedas reales, por lo que su valor sigue el precio de las criptomonedas, menos los gastos del fondo. Posees participaciones del fondo, no las monedas. Un ETF de criptomonedas de futuros compra contratos que cotizan en mercados de futuros regulados, mientras que sus participaciones cotizan en una bolsa de valores.
Quién emite y regula cada uno
Los primeros ETF de bitcoin al contado de EE. UU. comenzaron a cotizar en enero 2024, de emisores como BlackRock y Fidelity, después de que la SEC aprobara cambios en las normas de los mercados. Los ETF de futuros de bitcoin llegaron al mercado estadounidense en 2021 bajo las normas existentes para fondos que mantienen futuros.
Qué riesgos afectan a las rentabilidades
Un ETF de criptomonedas de futuros debe renovar sus contratos, por lo que los vende cuando vencen y compra otros posteriores. Si los nuevos contratos cuestan más, el fondo puede perder valor incluso cuando el precio de la criptomoneda no varía, y las oscilaciones del mercado pueden ampliar esa diferencia. Un ETF de criptomonedas al contado evita los costes de renovación, pero sigue cobrando comisiones y puede cotizar con una pequeña prima o descuento respecto a sus monedas.
Preguntas frecuentes
No. Posee contratos de futuros y efectivo o valores a corto plazo como garantía, por lo que la exposición proviene de los contratos, no de las monedas.
Sí. Ambos cotizan en una bolsa de valores y ambos suelen depender del arbitraje de los intermediarios para mantener el precio de la participación cerca del valor liquidativo del fondo.
El fondo va renovando los contratos que vencen, y el coste de esas renovaciones se acumula. Las oscilaciones también pueden alejar los contratos del precio actual de la criptomoneda.
